爱游戏ayx体育:加息预期削弱！创新药港股科技飙涨基金司理最新解读

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  7月15日，港股商场迎来强势反弹，港股通科技ETF（159125）上涨1.83%，权重股腾讯控股涨近4%，阿里巴巴、比亚迪股份涨超2%，百济神州、信达生物上涨。

  业内人士剖析指出，此次拉升是全球流动性预期转向、南向资金抢筹与科技工业基本面实现三重共振的成果，港股科学技术板块有望从底部的“心情冰点”切入“成绩与估值双击”的批改窗口。

  港股通科技ETF（159125）的基金司理房俊一以为，当时港股商场正处于估值批改先行、基本面验证跟进的窗口期。

  外部层面，昨日美国发布了最新通胀数据，6月CPI环比大幅低于商场预期，美联储加息可能性进一步削弱。更需求咱们来重视的是，8月立刻就要降临的中报季能否验证盈余拐点，若阿里云AI收入继续加快、科技大厂主业企稳，板块有望从反弹走向中期重估。现阶段主张以定投或逢调仓分批布局的方法参加港股通科技ETF（159125），在低位堆集筹码，耐性等候AI使用端成绩开释带来的戴维斯双击。

  今天行情的中心触发器来自海外微观拐点的承认。美国6月CPI同比增3.5%、中心CPI增2.6%，双双低于商场预期，买卖员随之将美联储后续加息预期推延至10月，美债收益率与美元指数同步回落。

  港股作为对全球流动性极度灵敏的离岸商场，高久期特点的科技生长股最早获益。外资装备我国财物的汇率束缚与贴现率压力边沿缓解。

  内资已成为港股底部定价的主导力量。7月以来南向资金算计净买入约616.5亿港元，仅7月14日单日便净流入约110亿港元，阿里、腾讯、中芯世界等科技龙头获要点加仓。

  据Choice，截止7月3日，南向资金近1个季度净流入额为775.65亿元，近1年净流入额9235亿元。从申万一级职业分类看，电子、银行、非银金融、传媒为南向资金净买入的前五大职业。

  近期，快手可灵AI完结上限30亿美元增资（投后180亿美元）、阿里云收入加快增加、腾讯混元大模型降价开源，互联网巨子正从“买AI”转向“卖AI”，盈余模型或逐渐明晰。叠加7月17日WAIC 2026开幕在即，具身智能与国产算力链的体系付预期升温。

  创新药BD活泼，2026年1-6月，我国创新药BD买卖总金额已达1036亿美元，同比增加48%。此外，石药集团与阿斯利康就开发siRNA药物达到战略协作，潜在买卖总额最高达17.7亿美元；君实生物与复星万邦就IL-17A单抗达到协作，总金额最高13.4亿元，这些协作反映出全球药企对我国发明新式事物的才能和前沿技术渠道的高度认可，也预示着创新药工业链的价值正在加快实现。

  值得一提的是，从职业掩盖度来看，港股通科技指数坚持硬科技+软使用特点的一起，包括了医药生物（权重14%）、机械设备、计算机、轿车等多范畴，因此在工业分散行情中展现出更强的弹性。

  中信建投指出，此前港股科技明显跑输AI工业趋势，估值坐落近五年低位，买卖拥堵度已充沛消化。当时处于“方针托底+盈余批改+流动性改进”的三重叠加期，短期受中报验证会有震动，但中期看2026-2027年科技龙头的本钱开支（Capex）上行与AI成绩实现将驱动板块走出底部。

  展望后市，中信证券表明，全球钱银环境正产生边沿批改，加息叙事回摆叠加流动性改进，有望催化港股科学技术板块估值批改。从工业趋势看，全球AI本钱开支扩张远未见顶，港股科学技术板块作为AI全工业链（渠道+使用+部分半导体代工）的重要一环将继续获益。短期内需重视美债利率动摇及外资回流节奏。

  港股通科技ETF（159125）追寻国证港股通科技指数，前十大权重算计占比为78.99%，聚集科技职业、医药生物职业的“尖子生”。既包括阿里、腾讯、美团等互联网龙头公司，又包括中芯世界、华虹半导体等硬件，也涵盖了百济神州、信达生物。从职业掩盖度来看，港股通科技指数坚持硬科技+软使用特点的一起，包括了医药生物（权重14%）、机械设备、计算机、轿车等多范畴。